2017不良资产证券化专题培训

第一讲：商业银行不良资产证券化相关问题研究

主讲嘉宾：邹文龙，上海市锦天城律师事务所，高级合伙人

2月16日 上午9:00-12:00 （茶歇交流：10:30-10:45）

一、我国不良资产现状

1、传统处理模式

2、监管要求

二、不良资产的界定

三、不良资产证券化的主要运作流程

1、构建基础资产池

2、基础资产尽职调查、预测现金流

3、信用增级

4、资产定价

5、构建SPV

四、不良资产证券化的主要结构

1、发起机构和资产服务机构——商业银行

2、受托机构——信托公司

3、特定目的载体（SPV）——SPT

4、资金保管机构

五、不良资产证券化的信托模式——以A银行不良资产收益权转让为例

六、不良资产证券化的法律问题

1、基础资产的构造

2、资产池的组建

3、信托型SPV

4、不良资产收益转让和债券转让的区别

5、基础资产的报备及后续信息的披露

第二讲：不良资产证券化会计处理和税务影响

主讲嘉宾：陈思杰，毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙），金融服务，合伙人

陈磊，毕马威企业咨询（中国）有限公司，投资和重组咨询服务，副总监

2月16日 下午14:00-17:00 （茶歇交流：15:30-15:45）

1. 不良资产证券化会计处理研讨

一、不良资产证券化简介

1、不良资产证券化交易结构示意图

2、不良资产证券化的主要参与者

1、资产证券化的六大动因

二、不良资产证券化会计处理

1、资产证券化适用的会计准则

2、资产证券化的会计处理

1、资产证券化中存在的主要会计问题

2、风险报酬转移测试

1、不良资产证券化的疑难点

三、信贷资产收益权转让

2. 不良资产证券化准备工作注意事项及实战经验之谈

一、不良资产证券化背景

二、准备工作示意性时间节点

三、2016年首批实战经验之谈

四、专业准备工作要点

五、全方位支持与助力

六、专业工作交付品模板

第三讲：不良资产证券化产品介绍

主讲嘉宾：曹梦珲，招商证券，固定收益总部 债券融资部执行董事，信贷ABS业务负责人

刘毅荣，招商证券，固定收益总部 债券融资部执行董事

2月17日 上午9:00-12:00 （茶歇交流：10:30-10:45）

一、不良资产支持证券市场情况

二、不良资产证券化产品交易结构

三、不良资产证券化的主要特征对比

1、正常类型资金产支持证券和不良资产支持证券的对比

2、工商企业不良资产支持证券与个贷不良资产支持证券的对比

四、不良资产支持证券操作流程

五、案例分析

1、对公不良——中誉2016年第一期NPL项目

2、个人住房贷款不良——建鑫2016年第二期NPL项目

3、信用卡不良——和萃2016年第一期NPL项目

4、信用卡不良——建鑫2016年第三期NPL项目

5、小微企业不良贷款——和萃2016年第二期NPL项目

六、不良资产支持证券投资者情况

1、投资者的主要类型

2、次级档证券投资的主要特征

3、级次档证券收益

第四讲：不良资产证券化信用评级的考察重点

主讲嘉宾：李燕，中诚信国际信用评级有限公司，董事总经理，结构融资部总经理

2月17日 下午14:00-16:00

一、不良资产证券化的概况和特点

1、不良资产证券化重启的意义

2、正常信贷资产证券化VS不良资产证券化

3、本轮不良资产证券化发行情况——对公贷款类

4、本轮不良资产证券化发行情况——零售贷款

5、本轮不良资产证券化的特点

二、不良资产证券化信用评级流程和思路

1、不良贷款资产支持证券信息按需指引要点

2、资产池回收估量

3、对公不良贷款回收分析关注点

4、个人抵押不良贷款回收分析关注点

5、信用卡不良贷款回收分析关注点

6、回收时间分析关注点

7、不良资产证券化典型交易结构

8、本轮不良资产证券化结构创新

9、交易结构分析

10、重要参与机构分析

三、不良资产证券化案例分析和建设

1、经典案例（一）：农行不良贷款资产证券化——16农盈1

2、经典案例（二）：工行个人抵押不良资产证券化——16工元3

3、经典案例（三）：不良资产收益权转让——16苏普1

4、项目开展建议

5、入池资产标准和选择建议